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吴晓波:2019年淘股啦 靠“熬”是过不去的

吴晓波:我打算在2019年买股票。

演讲/吴晓波(微信公众号:吴晓波频道)

雪莱写了一首诗:如果冬天到来,春天还会远吗?

我们在小学的时候学过这句话。那时,我们觉得很尴尬,春天总是来临。

在今年上半年,整体情况有些令人困惑。当我与企业界的朋友联系时,我又开始考虑这个问题:如果说现在是冬天的话,春天会不会来?春天一定会来。

但是即将到来的这个春天,是我们熬一熬就能等到的吗?

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从今年元旦开始,我去了一家服装公司参观。上周,我去了杭州的一家杂货公司。我甚至做了一个特殊的“荒谬”的事情——。淘宝直播。在访问各行各业的公司后,我感觉我们在过去六个月中看到的变化与过去的经历有很大的不同。这个即将到来的春天可能是完全陌生的春天,是我们一生中从来没有碰到过的春天。

五年后,10年后,中国经济将再次迎来春天,所有事物都代谢,经济有一个循环。

唯一的区别是周期正在经历新的特征变化。我们过去形成的许多能力和认知在将来会有一些完全不同的可能性。

中国经济史上最激动人心的时期已进入一个激动的状态,每个行业和各个领域都在发生巨大的变化。这就是我们国家正在发生的事情。在中心词中,它被称为“新常态”。

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大趋势

什么改变了中国企业?

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由互联网改变

信息革命是过去20年全球变化的最重要原因之一。再过一个半月,这是阿里巴巴创业20周年。去年11月11日是腾讯创业20周年。明年的1月20日是百度创业20周年。中国互联网的整个工业经济经历了20年的长期发展。

无论在任何行业中,作为中国任何城市的公民,在过去的20年中,互联网已经极大地改变了与信息的关系,与商品的关系,与服务的关系,与金融和空间的关系。

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由私人资本改变

当我上大学时,老师告诉我们,国有企业应该在与国民经济和民生有关的支柱产业中占据主导地位。今天,这句话不再成立。因为关系到国计民生的支柱性产业,比如信息资讯、电子商务、货物流通、生活服务、移动支付、房地产,这些行业都已经被民营资本控制了。

最近,有一种非常热的产品,被称为“学习一个强大的国家”。许多公务员每天要学习一两个小时。该产品已成为8000万中国党员学习的基础设施。谁提供这种基础设施?它由一个名为阿里巴巴的钉子部门提供。

今后,需要全面考虑国家一级的工业规划,资产配置和政策准入。我们今天面临的许多工业领域的困境是由于我们对这种认知的落后所致。

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由新的中产阶级改变

前两个谈论供应方面的变化。从需求方面来看,超过3.5亿中国新中产阶级正在改变中国商品销售和品牌建设的各个方面。

这也是吴晓波频道多年来一直在推广的事情。我们认为中国的商品供应不再受价格驱动,而是质量驱动。其中最大的原因是出现了一批愿意为品质买单的中国新中产阶层。

这一场景并不是现代商业史上独特的中国现象。自工业革命以来的一些大国,当一个国家的中产阶级成为其消费和就业的主力军时,国家对地方商业文明的认识肯定会上升。

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20世纪和60年代在美国发生的事情发生在今天的中国。我估计这轮美学迭代将持续20年,对许多制造商来说是一个特别好的好处。

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小困境

2019年上半年摘要

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2

三大制造业灾区

今年的中国制造业有三大灾区涉及“家”:家电,家居,家用车等都出现负增长。

上半年,家电行业下跌3.2%。不久前,我去广东参加了第14届中国家居建材装饰博览会。从瓷砖到家居公司,今年上半年的业绩基本为零增长。在汽车行业,除了几个负责人之外,许多公司的销售量为-20%至-30%,这是过去十年从未出现过的情况。

这三个受灾最严重的地区背后是什么?这是一个更大的行业,称为房地产。家庭消费问题在短时间内难以解决。

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创意产业处于亏损状态,现代服务正在挣扎

新中产阶级崛起后,每个人都愿意将时间和生活投入到美好的事物中,因此文化创意产业寄予厚望。然而,在今年上半年,文创产业受到各种限制,并且处于亏损状态。现在观看国产电影并不容易。

4

创业低谷,独角兽休息

“公共创业,创新”是五周年。今年应该是“双重创新”以来创业最差的一年。今年上半年,VC/PE募集资金总额同比下降30%,总投资同比下降60%,有资金的人找不到好的资产,在创业的人找不到好的投资人,出现了“双向错配”的情况。

独角兽一再破产,许多股票价格下跌了60%,70%,甚至80%。

5

农副产品兴起,担心“猪周期”

农副产品价格持续上涨,能源价格也在上涨。

6

政府已成为最大的投资机构

今年上半年,投资和工业继续低迷,但我们仍然有6.3%的GDP增长率。怎么会?这取决于政府。

上半年,地方债券发行量为2.84万亿元,比去年同期翻了一番。还有超过2.25万亿元的大规模土地出让金,超过5万亿元。这只是一个地方政府部门,不包括中央政府。政府部门投资。

从目前的情况来看,今年上半年的“冷”,如果用原来的“小一号”办法,恐怕也不会经历。这是否意味着中国经济今天已经走到尽头?我并不这么认为。我们在产业经济层面上,还是能看到很多的可能性。

“很难过去”的想法不是我自己的想法。今年2月,当任正非在北京做报告时,他说:“这个冬天不再是'熬'了。”

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他在报告中说,中国的经济周期和技术周期今天已进入非线性状态,并且原始逻辑和积累的核心能力无法持续。周期仍然存在,但是周期呈现出了新的特征。

旧的道路不能下降,旧的模型无法复制,所以我们需要重新选择并需要一些新的可能性。

03

新变化

为什么你说你不能在2019年经历“熬”

第一,外延式的产业周期终结了。我们今天看到的变化都是非线性的,即使是术语。在过去的三四年中形成的模型,那些非常熟悉的模型,将不会出现在即将到来的春天。

第二,新的消费认知正在形成。原始廉价和优质的时代已经结束,通过成本优势实现可持续增长是不可能的。

第三,互联网模式创新出现的瓶颈。建立新的商业模式,投资风险投资,获得大量的人口红利和用户,然后获得大量资金继续运行——这个模型结束了。中国企业未来需要越来越慢的工作。无论是硬技术行业还是文化创意行业,公司能走多远都取决于研发能力和内容能力,而不仅仅依赖于商业模式创新。

第四,全球化竞争格局的突变也是不可逆的,在今年发生了这些非常大的变化。

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我给你的公司是我在上半年经营的公司。有些是不可避免的,有些是偶然的。这些不可避免和偶然的事情让我们有了摆脱原始成长道路的思想和可能性。

我们不一定要完全复制这些公司所做的尝试,但他们提供的商业理念,如个性化内容,成为新的交通节点,如第二条曲线的创新,如新的国内产品,给我们带来了各种各样的影响.公司正在进行的现场实验告诉我们,中国的业务进展今天还没有结束,只有一些旧模式和周期结束。

所以,创新和不断突破,不断迭代、试错、小步快跑,是度过这个产业寒冬的唯一办法。

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主编:张恒兴SF142


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