双驱动器支持医疗IT领导者的全面布局。该公司是HIT的全球领导者，实践“双驱动”的发展战略：传统软件业务的前沿仍在继续，高阶增长表明收入进一步提高;云创新业务面临低渗透市场，并迅速突破抢占先发优势，看好中期爆发的节奏。

该企业具有强大的驱动力来验证传统业务，并且市场扩张对领导者有利。在电子病历评级，医院智能服务评级等政策的催化下，行业的繁荣持续增长，医院和其他客户的需求得到释放。 2018年，新单一标志超过20亿元，增长率达到41％，超过行业平均水平。该公司的高毛利率软件收入接近80％，并且有望进一步控制硬件业务，高增长叠加收入结构优化，公司的质感越来越优秀。

挖掘创新业务潜力的能力被低估，2020年的估值接近100亿。创新业务处于投资的初始阶段。 2018年，创新业务收入增长率达到122％，亏损收窄。随着研发成果的转变和市场推广的加强，预计2020〜2021年将亏损转化为利润。云医疗和云保险业务将以平安好医生为基准，云药业务将以阿里巴巴健康为基准。根据PS估值方法，2019年创新业务的估计值超过60亿，2020年的价值超过90亿。随着互联网医疗政策的加强，创新业务的潜力已经充分，而业绩弹性将提升整体市场价值。

估值

预计2019〜2021年的净利润为4.2/5.9/7.7亿，相当于每股盈利0.26/0.36/0.47元，相当于PE的53/38/29倍。目前的估值反映了该行业的高调，公司增长和领先地位。根据传统业务PE估值和创新业务PS估值的分部估值分析，未来6个月将有40％的上行潜力，维持买入评级。

评级面临的主要风险

技术发展低于预期;政策传导效应低于预期;创新业务的进展低于预期。

以上就是关于“[fb市值蒸发千亿]卫宁健康股票：HIT高景气度提升整体市场价值”的全部内容。本文版权归博大财经原作者所有，转载文章仅为传播信息目的，本文地址：http://www.xingshilaw021.com/cjzx/1884.html