日前，深圳证监局对场外股票期权交易发出风险警示，提醒投资者在被欺骗的情况下对非正式平台高度警惕。

深圳证监局就场外个股期权交易警示风险

8月15日，深圳证监局在官方网站投资者保护专栏发布《关于场外个股期权交易的风险警示》。

根据风险提示，深圳证监局担心市场上的一些互联网平台声称与证券公司和期货公司的风险管理子公司合作或代理，并吸引个人投资者参与场外股票通过在线促销和电话营销。期权交易。

据深圳证监局介绍，目前，合格证券公司和期货公司的风险管理子公司可以开展场外股票期权业务，接受证券业协会和期货业协会的自律管理，需要进行严格的投资者适合性审查。不要与自然人交易场外股票期权。因此，互联网平台声称是合法的场外交易选择平台并吸引个人投资者，经常被怀疑是虚假宣传，隐瞒风险甚至欺诈。

深圳证监局提醒说，这些OTC股票期权业务的非正式平台没有相应的金融业务资格，不受监管部门监管，资金不受监管。某些平台也可能涉嫌欺诈。如果发生争议，投资者和监管机构均无法与公司联系，也无法保证投资者的权利。

所谓个人股票期权是指未来买卖单一股票的双方之间的合约。 2015年1月9日《股票期权交易试点管理办法》审核和采用标志着中国国内股票期权的开始。以看涨期权为例，如果行权日的价格高于约定价格且涨幅高于保费比率，则投资者有利可图;如果增加金额涨幅低于保险费率或个人股票下跌，则投资者将损失部分或全部保费。场外股票期权是指非集中交易场所的股票期权交易。

参与场外个股期权的合格投资者

根据《关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知》，《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，《关于进?步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》，参与场外交易期权交易的交易对手应为符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者，自然人投资者不能参与由OTC提供的场外交易期权业务。以上机构作为交易对手。

后来，据报道，经纪人还获得了证券业协会创新部门的窗口指导。自2018年4月11日以来，经纪人和私募股权基金被暂停在场外交易期权业务中。经纪人不允许增加新的业务规模。更新。

合格投资者是符合《证券期货投资者适当性管理办法》且符合以下标准的专业机构投资者：

互联网场外个股期权交易平台模式与类型

近年来，一些非正式的股票期权交易已经通过互联网平台传播，吸引了不合格的投资者参与OTC期权的混乱。

1.作为通道方

为证券和期货公司的场外交易期权交易系统提供渠道服务并赚取高额费用。或者对接私募股权基金，然后通过后者与主要经纪人联系，是以与经纪人合作的名义，增加对散户的信任;他们通过电话，互联网，微信和其他媒体使用数百万的销售来发展客户。同时，为了在阈值上吸引散户，访问条件将降低。

然而，自2018年4月11日以来，经纪人和私募股权基金发行场外交易期权已被禁止。在监管机构被镇压之后，各种交易所都无法找到出路。在依靠低利润的“外盘期货”业务勉强维持半年后，他们现在积极参与场外交易期权业务。

2.直接作为交易对手方

该平台没有证券期货机构的OTC期权交易平台，如联合监管。有些平台甚至使用OTC和风险管理公司以OTC选项的名义进行OTC期权。这些平台通常是个人股票期权的最终卖方或直接与投资者一起赌博，不会将订单对冲进入市场的自营交易，依靠客户的溢价来赚取利润。

山西省监管局已发布“SJ财务”平台促使其参与OTC股票期权交易，支付5万元特许权使用费和平台签订股票期权合约。初始价格为5.1元，相应的合同价值为50万元。 10％，当演习到期时，股价为5.08元，低于初始价格，导致总损失5万元。调查发现，该平台没有任何证券和期货业务资格。投资者可以使用手机短信验证，输入客户服务提供的代理代码，绑定身份证号码和银行账户进入平台上的黄金交易，无需开立证券期货经营机构。任何证券和期货账户都没有实名认证。开户后，投资者对股票持乐观态度，确定2周，1个月，3个月的持续时间，并根据平台报价支付保费。如果股票价格为涨幅高于溢价比率，则投资者有利可图;如果涨幅低于溢价或跌幅的比率，则投资者将损失部分或全部溢价。然而，“SJ Finance”通过设定差异比率并向投资者推荐高价股票，从而在赌博上获利。投资者往往会或多或少地损失，甚至会亏钱。

3.二元期权

投资者根据特定交易时间后标的资产的趋势和预测选择目标资产，以确定是否获得利润。当在指定时间内准确预测目标资产价格或指数的方向时，获得利润和原始投资金额。相反，它无法恢复或只能收回少量本金。它是一种“一体化”或“无所不能”的交易方式。虽然“选项”一词包含在“二元期权”中，但它已经从海外游戏行业发展而来，实际和期权本质上是不同的。

证券及期货事务监察委员会早在2016年4月就二元期权网络平台发出风险警告，认为其实质是为投资者创造风险投机。避免价格风险和服务实体经济的功能与我将监督的期权和金融衍生品交易有本质的区别。交易行为类似于赌博。

非法经营股票期权的平台有 3 大特征

一般而言，非法交易股票期权的平台有三个主要特征：

首先，投资者不需要去正规证券或期货公司开户，也不需要视频认证，只需提供身份证号码和银行账户即可完成注册;

其次，这些平台没有相应的金融业务资格，内部控制合规机制不完善，特许权使用费过高，第三方存管机制缺乏资金，存在明显风险。

第三，这些平台经常使用误导性的宣传术语，如“高杠杆”，“有限损失和无限利润”，“无需弥补损失”，以及“教师指导赚钱”。片面强调甚至夸大个别股票期权的好处，削弱甚至不提示个股选择风险。

据了解，目前国内非法场外交易股票期权交易平台的客流损失率约为60％，而实际赚钱的只有5％小于客户，因为期权具有杠杆效应;并且95％的顾客曾经购买，注定血液消失了。

过去，张先生接到A公司员工的电话，邀请他加入微信集团，提供有关股票知识，投资技术和股票趋势的免费服务。集团管理员每天都会发布一些利润丰厚的交易清单，并组织交流活动。经过一段时间的“情绪训练”，他们最初赢得了所有人的信任，并开始建议参与股票期权交易，声称“低风险，高”。回报，小招，亏损有限，利润无限，只需要5万元购买价值100万元的股票，没有粉碎仓位的风险，可以在短时间内获得高额回报。

张先生无法抗拒诱惑，决定尝试一下。然后他根据对方发送的链接下载APP交易软件，通过个人网上银行转账注册并完成存款。当一个月后行使这项行动时，基础股票没有上涨，数万张特许权使用费全部消失，账户余额也无法撤回。

场外个股期权交易四大风险

根据安徽证监局发布的风险提示，经过调查，个人投资者的交易风险主要表现在以下四个方面：

1.投资风险

许多个人投资者并不了解金融衍生品交易，许多平台缺乏投资者适当性管理和误导性宣传。普通投资者往往忽略了他们背后的巨大风险。此外，一些平台具有较高的特许权使用费率，目的是为了牟取暴利或降低风险，投资者的利润概率非常低。

2.资金安全风险

目前，市场上大多数互联网OTC股票期权平台都没有三方存款机制。大多数投资者的交易资金直接进入平台提供的个人账户。一些平台声称客户资金由第三方银行存入。但它实际上是虚构的。

3.信用风险

目前，市场上的大多数平台都被用作与客户进行股票期权交易的最终交易对手。该平台独立承担合规风险，轻微的市场波动可能导致违约。据了解，大多数平台根本不对冲二级市场的风险，而是直接与客户进行赌博，这非常容易出现违约风险。如果平台有风险事件，如“奔波”，投资者更难以保护自己的权利。

4.法律风险

互联网股票期权平台一般缺乏相应的金融业务资格。当平台作为股票期权交易的交易对手和投资者客户时，可能涉嫌非法业务。如果平台没有风险对冲且没有现场交付意向，并直接与客户进行赌博，则可能涉嫌收集赌博。如果平台上存在欺诈活动或客户故意诱使客户购买或出售收取高额保费或手续费的选项，则可能会怀疑欺诈行为。

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